区块链神吐槽AMM里无常损失产生的原因相信资深玩家都了解，说白了就是涨得快的币数量越来越少，跌的多的币数量越来越多，原因是AMM的定价是由两币数量的比例决定的。
如果有一种做市算法，在币价上涨时不减仓，在币价下跌时不加仓，岂不是就没有无常损失？UniSwap V3提供了这种可能性，而DODO实现得更早。
UniSwap V3
以ETH/USDC为例，在UniSwap V3，如果做市商预测ETH会涨，可以把现价设置在区间的底部，以保留更多ETH头寸，防止贱卖。每当现价偏离底部，则重置区间，使得ETH始终占据头寸多数。
DODO
在DODO则更直接，通过设置私有池的指导价，可以让池子的出价比市场价高或低，出价高容易吸收更多ETH，出价低则会卖出更多ETH。
因此通过动态调节指导价或区间，做市商实际上表达了自己的市场倾向，在价格上涨时可以保留更多ETH，在价格下跌前可以提前减仓，在做市的同时还做了波段。
由此可见，如果相信大户或机构做市商能准确预测市场，通过观察他们的做市行为，就能揣测他们的市场倾向，甚至可能比期权大单更有参考意义，而这一切都是在链上公开的。
DS乐悠：博主觉得balancer怎么样？
只茧：通过给恒定乘积添加权重，改变池中资产比例，减少无常损失，但牺牲了滑点。
