区块链神吐槽防止蚂蟥帝国（转载）
作者：山行
蚂蚁帝国，是互联网精神加小微汇聚的奇迹。
蚂蚁集团过去3个月的估值节节攀高，根据媒体推测，最新上市市值可能超过3万亿，这个市值超过工（1.8万亿）农（1.1万亿）中（9500亿）建（1.6万亿），四大行伴随共和国的成长，在助力登顶世界第二的经济体中立下汗马功劳，蚂蚁军团依靠小微，只用10多年就超越了。
马校长自豪的称蚂蚁成为人类有史以来最大的IPO定价，这背后也是几亿韭菜炒出来的小微奇迹。（ps.蚂蚁自己卖基金、发基金，炒自己新发的股票不用利益回避，类似这种好事，最好也别监管。）
群众才是创造奇迹的主力，谁为了群众，谁依靠群众。但是蚂蚁服务小微，还是蚂蟥吸血小微，这中间只有一字之隔。
说蚂蚁集团是一家金融科技包装下的高利贷平台，虽然有夸张成分，但也不算太偏离事实。
根据披露的数据，蚂蚁集团有10亿+个人用户，8000万+商家用户，数字支付交易规模118万亿（支付宝），微贷科技平台贷款余额中消费信贷1.7万亿经营者信贷4000亿（花呗借呗等），理财科技平台资产管理规模4.1万亿（基金余额宝等），保险科技平台518亿（卖保险），此外还有创新业务，如区块链、数据库等。2020年上半年，从收入侧以上几部分比例分别为36:39:15:8，其中微贷科技平台占比高达39%，是其第一大营收来源。华泰测算蚂蚁集团超7成利润来自微贷。
以花呗为例，其最低利率是万二，平均利率是万四附近，人均贷款余额是2000元左右。通俗的理解，没有收入的大学生，如果要提前消费，找马校长借2000元，年化利息15%左右。马校长一手给胡萝卜（无抵押杪借），一手拿枪（不还钱计入芝麻信用让你寸步难行），花呗的坏账率极低，商业上堪称精妙。
这里面有一个自相矛盾，马校长昨天演讲声称传统银行开当铺要抵押，阿里依靠信用大数据无抵押，那蚂蚁精准收回贷款，靠的是大数据剔除潜在不良，还是靠的芝麻信用及围绕在周边的购物基础设施做威胁？
既然有信用大数据作为商业优势，同时还宣称要打倒银行的垄断暴利，要立志做小微普惠，那为什么不能在做到精准画像低违约率的前提下，给大学生类似建行快贷、招行闪电贷5-6%甚至更低的年化利率呢？为什么要一边怂恿大学生提前消费，一边要从大学生那里赚取暴利？
昨天的外滩金融大会上，马校长以俾睨天下的胜利姿态，大声宣言了新金融对老金融们的革命，看似以攻击创新不足开题，实际以要挟监管继续开绿灯落脚。
孩子哭了，是因为奶没吃够，看看蚂蚁如今的体量，已然碾压四大行的规模，蚂蚁不是孩子，蚂蚁已经是巨婴，一不小心会蜕变为吞金巨兽。
过去七八年，中国金融系统的创新尺度虽起起伏伏，但是全球创新的绝对高地，没有对金融创新的足够包容甚至监管机构的小心翼翼投鼠忌器，不会有P2P的坐大，不会有全球最大的虚拟货币市场。通过马后炮下定义的方式做切割，说搞砸了的p2p贷款不是网络金融，只有蚂蚁贷款才是真正的网络金融，将创新失败的污水泼给政府，创新失败的代价留给社会，自己独摘创新的最大胜利果实，一边吃奶一边骂娘，这种立场是不地道的。
3万亿市值如果尚且不令马校长满意，蚂蚁集团的野心是不是要30万亿，重演一遍屠龙少年终成恶龙的故事？
蚂蚁的几乎所有营收都和金融相关，却一直强调自己的科技标签。
按照机构预测，2020年，蚂蚁集团净利润可能超过320亿元，如果3万亿市值，则估值高达100倍。目前四大行估值仅5-6倍，只有宣称自己是科技公司，才能挣脱金融股的估值束缚。
蚂蚁的支付、贷款、理财、保险，分别属于央行、银监、证监、保监管辖，只有宣称自己是科技公司，才能彻底挣脱监管机构的牢笼。监管是规模的天敌，监管是速度的天敌。
银政保需要牌照，科技不需要牌照。互联网公司，跨界破坏，绕开牌照，没有枷锁，规模效应无敌，天生具有指数级成长的潜力，如果没有监管的五指山，信不信蚂蚁真能刺破苍穹。
只要监管一路绿灯，3万亿市值不会是蚂蚁的终点，GDP的体量才是他们的极限。比如，PK掉所有的银行、基金、保险，甚至PK掉央行，以互联网寡头席卷一切的姿态，席卷传统金融领地。
以贷款为例：
马校长周末怒斥的巴塞尔协议是做什么的？
其中很核心的是资本充足率，通俗的理解是管控杠杆的，是做金融业务必须要有充足资本金做保证的，本金不足，业务规模有上限，风险也相应有了上限。
目前蚂蚁最重心的贷款业务中，只有极少部分是自营放贷（网商银行，以及浙江没批而重庆给了他的小贷牌照等），由于限制了资本金，蚂蚁要做大贷款规模只能拉正规银行入场，做助贷，这中间由蚂蚁集团和其它金融机构一起瓜分利差（例如裸贷舆情下的趣店）。
如果从了马校长的愿望，巴塞尔协议滚一边去，没有了资本金限制，蚂蚁可以一脚踢开全部合作银行全部自己放贷，利润率和放贷规模，都是爆炸式的，通过流量和渠道逼死全部银行，才是蚂蚁的边界。
没有资本金限制下，只要蚂蚁借款一开闸，全国人民的负债率马上翻倍都皆大欢喜（反正都是数字），蚂蚁的利润和股价哗哗的涨，蚂蚁员工减持致富，至于全国负债率过高将来消费不足或者违约率暴雷这些负面影响，那都属于身后的滔天洪水。
创新一定要付出代价，社会必须承担，社会必须宽容，与人家马校长何干？
以支付为例：
马校长周末还特别提了数字货币，建议先别做标准，先做贡献，先满足未来需求。央行的DECP箭在弦上，潜在影响的对手就是现行的支付宝微信支付，作为对比，支付宝储备的区块链专利世界第一。言外所指央行的DECP最好别急着推出来，讨论的焦点可能并不是数字货币的发展理念之争，而是利益立场之争。
毕竟对岸的Facebook在折腾全球货币（Libra）了，为什么支付宝没这个权力。
进一步试想，如果央行彻底放开对蚂蚁的监管会怎样呢？蚂蚁依靠其技术基础、大数据积累（最大的生产、销售、消费数据库）和国民应用的流量优势，能摇身一变迅速成为中央银行，直接在支付宝里印货币（是不是数字货币都不重要，本身货币就是符号），即便没有“印”货币，支付宝依靠其现有的信用系统，能迅速“创造”派生货币。
M0、M1、M2……，只要给权限，每一个环节支付宝都能染指。
支付宝可以是人民银行。
寡头的终点，是互联网巨头主宰经济的一切，蚂蚁成为蚂蟥，吸食每一个国民。
以《黑镜》为例，喜欢科幻片的人，对未来的数字场景不会陌生，每个人都有一段代码，决定了你的社会角色和全部个人财富。
如果发展无止境，未来这段财富代码可能是由支付宝来撰写。“要饭也必须有（芝麻）信用，没有（芝麻）信用，连饭都要不到。”马校长说的。网络寡头即政府，代码即社会规则。
蚂蚁带来的创新和便捷，社会自会感激，资本市场也给予了足够的估值，马校长演讲中对传统监管和银行体系的很多批评也是目光如炬，但挟创新以令天下，这背后失控的资本意志，作为投资人和消费者，都有必要警惕。
资本追求超额利润，金融的本质是剥削，这是马克思的观点。技术在变，技术背后的人性并没有改变，作为欲望的凝结物的资本也没有改变，资本壮大后，资本会有寻求持续膨胀的独立意志，必要的时候，会尝试控制一切（如媒体），甚至尝试驱逐一切（如监管）。
一个问题也值得思考，蚂蚁积累下的制胜资源——全民大数据，是否是用户的个人隐私，如果不是，它是否应该成为国有资产或者公共资源？
面对已经成长为巨兽的蚂蚁，我们需要呼吁的不是给巨兽更多创新空间，而是是否对巨兽强监管和反垄断，以给更多小微企业腾挪出创新空间。
真诚的希望蚂蚁集团做好蚂蚁帝国，不要野心失控滑向蚂蟥帝国。
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微博评论：
@尼龙苏：其实我觉得利率高是本质。科技来科技去，如果利率能做到5以内，我想这才是金融创新吧？创新来创新去，还是15的利率，再高点连法律都不保护了逗谁呢？这底气真的不知道哪里来的。
@倒贴长工：敢给无固定收入的大学生放年利率15%的暴利贷怎么想都不道德！
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