小记 明河投资的“牛” 送走鼠年，下个交易日就是辛丑牛年第一个交易日。 牛---全球资本市场的图腾，牛市---每个交易者梦中的天堂，就连打开我们明河过去十来年的净值线，观者情不自禁的发出一声感叹：牛□！（此处略去一字），也和牛有关。 资产管...

春节前最后一篇文章，来给大家简单聊聊癌症早筛行业的情况，癌症早筛已经不是一个新的概念，可以说五六年前就已经是很火热的题材了，当然，当时炒作的那批概念股现在也没有真正走出来的靠谱的公司，而现在行业也逐步走入正轨，一些公司的产品开始进入研发后期...

牛股历史复盘之立讯精密 文章来源：《明河双周》247期 作者：姜宇帆 保持长期高速增长有多难？ 用Wind做一个简单的筛选： 截至最近9月19日，过去3年收入、利润复合增速超过50%的上市公司在全A股4015家公司中共有139家，过去10年...

原文标题：我们与最接近巴菲特的华人李录，聊了聊比亚迪、复利和投资中的人性缠斗 撰文 | 刘旌 编辑 | 杨轩 谁是最接近巴菲特的华人？ 不同的解读角度可能会指向不同的名字，但有一个人最能服众：他就是李录。 更准确地说，他是巴菲特挚友——查理...

不讲武德拔网线的华尔街大鳄和2015年做空中国的是一个公司，华尔街著名的对冲基金城堡（Citadel），这背后错综复杂的关系，让灵哥为大家娓娓道来。本文8000字，请仔细阅读！有非常多的内幕和干货，阅读完请转发。 金融危机被拯救的城堡（Ci...

前几天有个一面之交的人问我：你上哪知道这么多业界八卦的。我很正经的告诉他：招股书。他一脸懵逼：招股书不都是假话吗？这哥们白在某电信巨头混了二十年了。 其实国内招股书的质量是非常好的，对比之下，香港上市的招股书基本都是？？？，啥关键信息都没有...

原文标题：唯有热爱，可抵岁月漫长 李叔同告诫学生，言语动作要缓，此之谓涵养。活在GDP一直两位数和高个位数增长环境中的我一直没法深刻的理解，直到有一天我看到了这封李宗盛2016年写给周华健的信。 永不放手的热爱 似乎和现今商业社会的沟通交流...

游戏驿站为何大涨？ 群友提问： 对抗gme的hedged fund，等下他们的option 就到期了usd150，这个情况他们还有什么办法能自救? Double shot只会让情况更糟糕，gme会因此真的飞到1000，我没有购买任何shar...

昨天预告了要聊聊光伏，没想到今天涨成这样，确实是因为市场太好了，很多新基金建仓比较着急，没调整多少就往上怼。 不过光伏之前也讲过，特别是硅料，明牌告诉大家这是今年供需关系最好的环节，龙头通威，龙二是大全（美股），通威最近走势非常凌厉，今天肯...

原文标题：一个高成长器械细分赛道 医疗器械行业自2020年中见顶后至今回调幅度非常大，主要原因是当时的器械板块尤其是一些科创板公司的估值出现非常明显的泡沫化，在我们小密圈的GPC中有一些器械公司，当时市场给这些小器械龙头的市值基本都比我们目...

特斯拉国内零部件供应链 明天是2021年第一个交易日，假期我已经参与过一些封建迷信活动，祈祷大家平安喜乐，也祝愿了A股长虹，牛年迎牛市。 假期有一个大新闻，就是特斯拉推出了新款国产SUV，Model Y，价格是33.99万~36.99万，相...

医保控费从2018年新医保局的成立开始进入真正的“深水区”，2018年底开始的化学仿制药带量采购4+7试点，至今药品集采已经常态化；2019年开始的高值耗材带量采购试点，今年进行了第一次全国耗材集采，明年及再往后大家也会看到常态化；生物药和...

今天来和大家聊一个话题，从我开始写公众号以来，一直有读者问的一个问题，就是“有没有看好的心血管、糖尿病等慢性病用药的公司？”，问这个问题的读者，我知道有一部分是看到了某位知名投资人的观点，其曾经讲到投资以上这些患者基数大、长期用药、有用药粘...

今天是医保谈判的第二天，今年的医保谈判将持续三天，市场关注比较高的PD-1产品的谈判将在明天进行，但是与PD-1单抗谈判相关的几家药企今天的股价却是下面这样的： 已经横盘了接近半年的恒瑞医药在今天突然大涨，同样有PD-1产品或者即将有PD-...

/导读：本公众号专注于分析优质上市公司的基本面和传播价值投资的理念。文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查，不作为推荐或者建议。投资有风险，入市须谨慎。/ 益丰药房，是国内连...

段永平既是优秀的企业家又是优秀的投资家，我很敬佩他。每看到他在雪球上对我有价值的发言，我都会记录下来。 您会把手中的资产做资产配置分成股票和固定收益两类吗？所谓的重仓持有是指全部资产还是指用于用于股票投资的那部分？谢谢！ A：我绝对不会去做...

原文标题：丁辰灵：资本把泡泡玛特捧上千亿，盲盒潮流还能火多久？ 灵哥财富课的会员让我写写泡泡玛特，1000亿市值了。莎士比亚活到现在，一定会把他的名言改成：买还是不买，这是个问题。有的人买盲盒，然后买了泡泡玛特的股票，有的人犹豫要不要买泡泡...

今天盘后和几个基金经理聚餐，聊了一会儿市场，也讲了一会儿八卦，正好最近有不少读者在后台问我怎么挑选公募，我就开了个话头，请教了其中一位FOF基金经理，他的日常就是调研各家公募，对这个行业熟门熟路。 挑选公募基金 他絮絮叨叨讲了一些方法论，无...

让我们一起慢慢看清这个世界，投资心得 - No.41 原文标题：泡泡玛特\茅台\学区房下的供给游戏 说几个泡泡玛特的趣事吧： 市场此前的预期是上市70亿美元，如果业绩和环境配合，有机会摸及千亿港币市值。而今天上市后，一步到位顶到千亿市值，市...

12月2日林园先生：当下市场要投资国内外差距巨大的行业 2020年12月2日，林园先生做客私募排排网直播间，发表了他对当前市场的看法。以下为直播实录： 您近10年的投资收益在全国都是最前面几个人之一，现在年底了，您觉得当下投资者该做什么，不...

小明和小刚打赌，门口传达室大叔今天穿黑袜子还是白袜子，这是金融还是赌博？ 小明和小刚打赌，自己的孩子放学路上会不会被车撞，这是金融还是赌博？ 小明和小刚打赌，上证指数明天收盘点位是单数还是双数，这是金融还是赌博？ 小明和小刚打赌，小马的公司...

作者：林婕彤/黄子荣 编辑：高翼 出品：远川研究所医药组 周末，一家云南的医药公司忽然刷屏了。 沃森生物是一家卖疫苗的公司，旗下有一部“印钞机”：在市场上“一针难求”的二价HPV疫苗、九价HPV疫苗已经拿到注册牌照和试验批准，预计在2022...

今天市场有所反弹，但最靓的仔还是白酒，板块指数大涨5.3%，多家个股涨停。更难得的是，在近两个月市场总体震荡的大背景下，白酒表现一直都很好。 白酒股票为什么一直涨？ 有人分析过原因，主要是因为白酒这个“赛道”实在太好。不管发生什么事情，可能...

2020年段永平最新分享：10年不用的闲钱放银行不如买茅台 被称为“中国最著名价值投资者”的段永平今年以来最新分享的小故事和精彩观点。 段永平投资过苹果、茅台等公司，也曾抄底网易，创造了5年50多倍收益的神话。 这一年，段永平一如既往在网上...

悟已往之不谏，知来者之可追。实迷途其未远，觉今是而昨非。 亲爱的读者朋友： 在你打开这篇文章时，我刚刚作出了一个极其艰难的决定。那就是，原本计划在2022年底停更的股市前瞻，我决定现在就停了！ 或许这个决定出乎绝大多数读者的意料，但回首这几...

从8000元到200亿，林园的投资神话还在延续。这位白手起家的传奇人物是二级市场投资者顶礼膜拜的对象，一言一行受到广泛关注。 今天，在市场回调之下，我们与林园做了次访谈，聊了聊A股投资策略与后市展望，以下先分享一些林园的金句： 券商说的那些...

原文标题：远川深访|国盛电子首席郑震湘：不敢在底部发声的卖方不是好卖方 作者：沈晖 编辑：储松竹 支持：远川研究所投资组 “牛市不言顶，熊市不言底。”趋势的兴起和退潮是过去数年中国资本市场最显著的特点。无论原因如何，这一特征对卖方的影响是巨...

作者：俞赵杰 支持：远川研究所投资组 股票策略圈流传着一段经典的自嘲：2016年年初熔断之后，大家觉得要择时，不择时投资业绩不行，结果2017年最佳策略却是牢牢抱住核心资产，千万不要择时。 于是大家又试图用2017的经验指导2018年的投资...

原文标题：大佬买什么 | 十年20倍，东方红的伊利方法论 今年5月，44岁的林鹏决定离开服务了22年的，踏上奔私之路，业内哗然。 林鹏的高光时刻发生在2017年，那一年大蓝筹行情爆发，他管理的东方红睿华以68%的收益成为混合型基金的年度冠军...

实信-炒股战略机会-8月3日股市前瞻 在《7月31日股市前瞻》中，我们再一次分析了铜，我都不记得这是我们第几次写铜、写有色了。不过，我觉得，连续用多篇文章讲清楚一个概念，这是非常有必要的。很多人喜欢泛泛地推荐一大堆股票，然后挑选那些涨起来的...