区块链神吐槽昨天预告了要聊聊光伏，没想到今天涨成这样，确实是因为市场太好了，很多新基金建仓比较着急，没调整多少就往上怼。
不过光伏之前也讲过，特别是硅料，明牌告诉大家这是今年供需关系最好的环节，龙头通威，龙二是大全（美股），通威最近走势非常凌厉，今天肯定会有人后知后觉的问能不能追，我觉得算了吧，可以考虑光伏ETF（515790）。
今天写的很犹豫，主要是涨的时候怎么写都有让人接盘的感觉，但这个行业一定是可以看五年以上的，所以我们就不争朝夕，单纯的讲讲投资逻辑吧。
光伏行业短期投资机会短期看供需
哪个环节供需比较紧张，就容易涨价，一涨价业绩弹性就出来了，其实每个环节的扩产周期、门槛都不一样，所以机会大小也不一样。
比如某个环节的扩产周期很短，而且没什么门槛，那就没什么意义，你刚过上好日子竞争对手的产能就上来了。
光伏行业中期投资机会在于技术迭代
之前几任光伏首富都是被新技术颠覆的，隆基当年弯道超车，也是因为坚定押宝单晶路线，现在光伏行业还是有一些技术之争，比如异质结和topcon之争，还有一体化和专业化之争，哪种路线能胜出，关键点在于降本增效，哪种技术能把这四个字做的更好，谁就能胜出。以上两个路线之争，也是两个中期的投资机会，胜负在今明两年也就揭晓了。
光伏行业长期投资机会在于人
投资“公司”本质上就是投资“人”，有些人就是能成事，有些人就怎么也不行，绝大多数龙头公司都是靠强悍的创始人一路杀出来的，对于这种公司来说，他们对行业的理解和变通，是远远超过股票研究员的，技术之争对他们来说低了一个维度，他们自身就能引领行业。
以上是我研究光伏的方法论，作为抛砖引玉，欢迎交流。
雷恩周
微信号：qianfu1210
私募基金经理，职业投资人，雷恩周的投资笔记。复利奔跑，嬉笑人生。
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