区块链神吐槽每一代人，都会拒绝上一代人的Ponzi scheme，而创造属于自己的Ponzi scheme。
4天前的下午，我在自己的频道中分享了在跟踪的一个区块链游戏《armzlegends》。这个游戏由于是个土狗游戏，前期我又没有把逻辑想得很清楚，所以并没有参与它的IDO。但在11月2号晚上10点它在薄饼上public sale。考虑再三我决定参与一些，并把当时自己考虑的逻辑、风险和准备采用的策略都分享在了频道里。
光华村老田
老田曾在多家海内外知名金融机构工作近20年，现为独立投资人。
今天晚上十点有个土狗游戏《armzlegends》的token上线pancakeswap，准备冲一冲，但是我只准备从其它游戏的利润里面提一点出来小冲一下。 逻辑：1.u本位游戏后期爆发力强。2.游戏还没上线，非常早期 3.锁仓模型丰富，不容易被挖提卖秒崩 4.团队明说了收手续费割韭菜，自己不预挖不砸盘。 风险：1.项目一看就是小成本小制作，土狗气息浓郁，团队和投资机构也不知名，有rug归零风险。2.按照roadmap游戏要几天之后才上线，目前经济模型回本周期不明确，早期拿token风险很大。 策略：想博一博可以今晚看看，想求稳可以等9号游戏上线再看。#比特币 (Bitcoin)# #区块链(Blockchain)# #数字货币# #虚拟货币# #链游#
晚上十点它的token "prot"开盘价在0.66刀，但是估计冲的人比较多，我买到的时候已经一块多了。我没有想到的是这个游戏的热度突然之间变得非常的高，它的TG群在两三天的时间内已经达到了接近3000人。作为对标的是我印象中飞船（cryptomine）的中文TG群达到1600人差不多用了快一个月时间。
https://www.zhihu.com/people/tian-yu-74-95
所以后面“prot”的价格也是一直不停的在涨，刚刚我看了一下，已经快25了。距离我的买价肯定是翻了不止20倍。
聊这个小案例其实并没有一丝一毫炫耀的意思，恰恰相反我认为自己的操作策略中有很多比较大的瑕疵，和大腿拍断的地方。比如说我自己对gamefi市场和这个项目的预期还是保守了一些，我买的仓位比较小，而且在涨了10倍的时候我看到短期涨幅太大，还卖飞了一部分，兑现了我的本金和一部分利润出来。
后续几天为了收集数据，我又在这个游戏的各个玩家群里潜水，跟他们交流。我觉得有以下几点完全验证了我之前文章里面（如：《暴富机遇与归零陷阱，5天回本的打金链游和10条推特卷走的3.7亿》等几篇，网上都可以搜到）所推导的逻辑，而这些逻辑正是我能够在大量gamefi项目中准确识别出“armzlegends”潜力的主要支撑。
1.目前国内在链游领域真正大手笔投入的玩家往往并不是屌丝，而是被国内政策清理出局的crypto矿工。监管政策对链游发币阶段性的法律法规真空，让他们在行业中找到了另一块生存的土壤。虽然在他们所代表的挖矿资本大规模进场链游的时候，其实很多矿工并没有意识到链游（即便是U本位打金看起来回本周期更可测算可控的链游），跟他们过去挖比特币、以太坊完全是两个不同的赛道和维度，存在截然不同的风险收益特征。但我认为他们的快速进场会让gamefi市场出现爆炸式的增长，从而让我所预计的链游造富浪潮提前出现。这是一个不容我们错过的战略性机会点。
2.valkyrio崩盘之后在当前U本位打金链游的赛道上没有出现强有力的挑战者，金融资本嗜血的本性让他们本能的想要押注下一个飞船（cryptomine），而前期吸引了大量用户的链游像Axie和farmersworld都会不可避免的从play to earn模型向win to earn模型过渡，导致收益快速的平庸化，这一切都迫使越来越多的玩家和矿工涌向了当前还非常狭窄的U本位打金链游赛道。因此任何一款U本位打金的游戏这时候出现都会有很大概率引发玩家和投机者群体的自动传播，从而大火。
3.armzlegengs能火并不是因为它有多么优秀，而是当前进入链游的主要群体都不是真正的游戏玩家。矿工的路径依赖是计算“矿机”的回本周期和APY，而投机者的决策主要是概率和赔率。这两类人绝不会关心一个游戏本身的可玩性。因此U本位打金仍将是下一个阶段gamefi市场最重要的投资主题。原因无它，U本位比币本位更能适应以上两个群体的决策模型。而我目前之所以留下一些仓位，也是希望它在赛道上能挑战一下cryptomine。
4.能引领市场的永远都是创新，和范式转移，而不是抄袭。defi2.0是一种范式转移，同样预言机所支撑的U本位打金也是一种范式转移。在早期识别范式转移，这需要我们努力获得优秀的认知模型和强大的洞察力，但是回报将是巨大的。相比之下，很多人寄希望于“科学家”，使用脚本外挂来获得一点点优势。但这一点点优势在前者面前根本不值一提。
5.关注大V，寄希望于大V推荐“财富密码”。这种方式可能并不能从根本上让你获得信息优势与认知优势。因为真正的范式转移来自于边缘化的涌现，往往一诞生就充满了争议，常常被人称为庞氏骗局，而不是受到大V的一致推荐，上线前就已经大火。投资中最重要的不是预期，而是“预期差”与兑现的过程。
最后，每一代人都会拒绝上一代人的Ponzi scheme，而创造属于自己的Ponzi scheme。特斯拉、比特币、web3.0莫不如是。Ponzi scheme的本质是技术革命早期的流动性大转移，而我们都知道流动性大量转移就会创造疯狂的暴富机会。小伙伴们，让我们一起思考，抓住行业中下一个范式转移级别的创新！
光华村老田
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老田曾在中国银行、渣打银行、平安银行、中建投信托等海内外知名金融机构工作近20年，现为独立投资人。这里是老田的私人博客，仅记录个人读书思考，不对任何人构成任何财务或投资方面的建议。
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